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“如果不计对历史不良资产核销和拨备的影响，光大银行去年的利润增长达到了100%。”光大银行的一位内部人士透露， 历史包袱蚕食了利润。
2007年前8个月，光大银行净利润已达到40亿元，年内有望达到50亿元。如果财务重组能够在年底前顺利完成，卸掉历史包袱后，光大银行的盈利能力将得到进一步提升。汇金注资后，光大银行的核心资本充足率可达到5.89%。
截至2006年末，光大银行的实收资本为82.16亿元，资本公积为1.43亿元，未分配利润为77亿元，而所有者权益仅为3.7亿元。一位银行分析师认为，这表明光大银行将原股东权益的相当部分用于提取贷款损失准备金，原股东的权益已大大缩水。
从2004年开始，光大银行就没有给老股东分过红，每年大量的利润被用于提取拨备，核销历史坏账，仅2006年就核销了20多亿元。如果剔除历史包袱的影响，光大银行的不良贷款余额和比例近年来其实一直处于双降的态势。
上述的历史包袱，主要是指1999年，国家开发银行将原中国投资银行的资产、负债、所有者权益以及29个分支行的137家同城营业网点按照账面原值转让给光大银行。中国投资银行不良资产近300亿元，光大银行不良资产率一下子从14%升至36.8%。随后，光大银行连续6年提取巨额拨备以降低不良贷款率，目前已降至约5.7%。
未经审计的2006年报表显示，光大银行不良贷款余额约为267亿元，不良贷款拨备约为180亿元。据此推算，光大银行不良贷款的拨备覆盖率约为67.4%，与其他几家股份制商业银行差距颇大。
与同样具备金融控股架构，但重组路径不同的中信银行相比，光大银行目前的窘况尚可理解。在获得集团注资并上市之前，中信银行不良贷款的拨备覆盖率也长期徘徊在50%左右。在资产扩张方面，2006年光大银行总资产同比增长12.43%，中信银行同比则增长了18.79%，增速仅为光大银行的1.5倍。
而在中间业务方面，光大银行并不逊色多少。由于在理财业务和金融衍生品的创新方面处于业界领先地位，2006年光大银行手续费收入为8.81亿元，中信银行则为9.65亿元，差距不是很大。
“由于资本充足率长期不达标，光大银行近两年的发展受到了一些限制，已至少两年时间没有设立新的二级分行了。即使在申请设立营业网点时，也遇到了监管问题。因此，早日进行财务重组已成为光大银行的迫切需求。”上述光大银行内部人士说。
知情人士透露，汇金之所以在最后关头作出让步，不再坚持入股前缩股，主要还是看重光大银行这几年取得的不错业绩以及金融控股模式的几近完善，这些都会提升未来光大银行股权的价值。
汇金想法
不过，在注资问题上，汇金也有自己的盘算。
除了直接注资的200亿元外，汇金付出的还远不止这些——将承接光大银行欠央行的106亿元债务，还将出资44亿元解决光大银行的关联交易和关联担保。汇金入股光大银行的实际价格将在2元/股左右，与老股东们的持股价格大体相近。
此前，汇金注资其他国有商业银行后，不但根据股权比例派出董事，而且还直接参与决策与经营管理。据此，双方已就重组后光大银行的董事会达成共识:董事会成员中，汇金占6个席位、光大集团占4个，集团董事长唐双宁兼任光大银行董事长。
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